76亿美金完成雅虎持股回购阿里重塑公司治理结构

发布时间：2020-02-14 05:59:10 阅读：次来源：毛垫厂家

2012年9月18日，阿里巴巴集团宣布对雅虎76亿美金的股份回购计划全部完成。

今年5月20日，阿里巴巴集团和雅虎共同宣布了一项全面的股份回购计划，包括在未来一段时间内，雅虎分步减持阿里巴巴集团股份，计划中还包括重组两个公司关系的一系列协议。

2012年6月，阿里巴巴集团完成了对其B2B香港上市公司Alibaba.com的私有化，以25亿美元现金回购市面上公开发售的上市公司股票。

一系列大手笔的资本运作，令世人看到资本市场对阿里集团的信心，而阿里巴巴也借机梳理了业务、资本和治理结构，获得更加健康的机体。

随着6月B2B私有化完结，9月雅虎股份回购计划完成，再加上去年9月进行的员工股份回购计划，12个月间阿里集团融资和并购总额超过120亿美金。

提前两月完成回购

阿里集团对雅虎的76亿美金股份回购计划包括：前者以63亿美金现金及价值8亿美金的阿里巴巴集团优先股，回购雅虎手中持有阿里巴巴集团股份的50%。同时，阿里巴巴集团将一次性支付雅虎技术和知识产权许可费5.5亿美元现金。在未来公司上市时，阿里巴巴集团有权力优先购买雅虎手中持有的剩余股份的一半。

回购计划进展顺利，比原定的6个月期限提前2月完成。

阿里巴巴集团此次股权回购资金包括：集团自有现金、银行贷款、公司发行的可转换优先股及普通股。

国家开发银行作为唯一一家来自中国的银行，为此次交易提供了10亿美金的银行贷款；另外8家国际性银行——花旗、瑞士信贷集团、德意志银行、新加坡发展银行、澳新银行、巴克莱银行、瑞穗实业银行、摩根士丹利，为此次交易提供了10亿美金的银行贷款。

普通股的认购包括中国投资有限公司、国家开发银行旗下负责股权投资的子公司国开金融有限责任公司，以及两家中国领先的PE投资公司：博裕资本、中信资本。此外，现有股东淡马锡控股、DST及银湖也通过增加对阿里巴巴集团的投资，参与了此项计划。可转换优先股，也由来自亚洲、欧洲和美国的全球投资机构成功配售。吸引了一群足够有眼光的最具实力的投资者。

资本市场融资给力

阿里巴巴集团此次76亿美金融资的最终完成，标志着阿里巴巴集团在过去12个月中总额超过120亿美金的并购和融资已经全部完成。

一年前，由银湖、DST全球、淡马锡和云峰基金共同向阿里巴巴集团投资20亿美金，为集团早先的投资者和员工提供流动性需求，2012年6月，阿里巴巴集团完成了对其B2B香港上市公司Alibaba.com的私有化,以25亿美元现金回购市面上公开发售的上市公司股票。

这120亿美金交易，恰好发生在被业界认为是“电商资本寒冬”的2011下半年至2012年。报告显示，2012年上半年的中国电子商务行业，全行业总融资额不到70亿人民币，二季度投资金额较去年同期下降了71.3%。

欧美资本市场同样信心不足，Facebook上市后股价立即大幅跳水，一向迅猛增长的中国经济似乎也被资本市场看淡，中概股不再频受亲睐。

“过去几个月，我们亲眼目睹了全球金融市场的低迷，尤其是对中国的互联网企业。在如此困难的大环境下，我们可以融到这些资金，充分体现了我们的市场领导地位，投资者和金融合作伙伴对阿里巴巴集团未来的信心，以及对集团管理团队的信任。” 阿里巴巴集团CFO、集团董事蔡崇信说。

阿里因“雅虎股份回购计划”产生的70多亿美金融资，是目前为止中国最大的私人企业融资。

雅虎是在2005年用10亿美金及其在华业务中国雅虎换取了阿里巴巴集团40%的股份。

目前，阿里巴巴集团在其从事的每一个领域都拥有稳固的市场领先地位，这对于投资者来说有直接的吸引力。此外，阿里巴巴集团的业务也已经达到了规模效应，预计今年大淘宝全年交易额将突破一万亿人民币，超过亚马逊跟eBay之和。

公司治理机构更健康

“雅虎股份回购”交易完成后的阿里巴巴集团董事会，软银和雅虎的投票权之和降至50%以下。同时作为交易的一部分，雅虎将放弃委任第二名董事会成员的权力，同时也放弃一系列对阿里巴巴集团战略和经营决策相关的否决权。阿里巴巴集团公司董事会将维持2：1：1（阿里巴巴集团、雅虎、软银）的比例。

“股份回购计划的完成，让公司的股份结构更加健康，也意味阿里巴巴集团进入了一个新的发展阶段。”阿里巴巴集团董事局主席、首席执行官马云说。“过去七年，非常感谢雅虎对我们的支持，我们也非常高兴能为包括雅虎在内的阿里巴巴集团股东创造丰厚的回报。我期待与雅虎在未来有更多的合作。”

借助一系列资本运作，阿里巴巴进行了一轮业务、资本和治理结构的梳理。在今年9月的网商大会上，马云表示公司未来将打造平台、金融和数据三大系统。

阿里巴巴集团表示，此次交易完成后，集团的现金储备为30亿美元。基于清晰的商业模式及阿里巴巴的业务带来的强有力的现金流，集团将仍旧有雄厚的资金，支持公司的战略发展。