专访兴证资管总经理郭小军为什么首提投行资管

专访兴证资管总经理郭小军：为什么首提投行资管

专访兴证资管总经理郭小军：为什么首提投行资管　　投行资管模块分为创新投资部和结构化融资部。前者主打定增及新三板投资；后者目前是做员工持股计划与资产证券化。

2014年资产管理行业风起云涌，监管环境的逐步宽松、产品创新领域的变化让资管机构得以大干一场。　　投资资管曾一度作为资管机构单一传统业务，建立综合性资管机构成为券商的共识。　　“如果兴证资管仅仅做传统意义上的‘投资管理’，那么领域是非常狭窄的，资产管理行业应该更广一点。董事长曾带队去华尔街学习两周，我们去年年初在业内提出很多资管模块创新的点。”郭小军在接受理财周报记者专访时表示。　　首提投行资管概念　　据了解，兴证资管共分为3大模块，投资资管、投行资管、平台资管。投资资管包括固定收益、现金管理、权益类投资。而平台资管则主要做通道业务。　　2014年全年兴证资管共有集合产品64只，规模123.55亿，较上年增长163%。集合资管净收入2.37亿，同比增长121%。产品收益率指标方面，成立满一年的产品共11只，10只占据行业前1/4；成立满三年的产品共7只，5只占据行业前1/4.　　不过投行资管才是兴证资管的重中之重。“我们是第一家提出做投行资管的券商资管机构。”郭小军表示。　　据兴证资管提供的数据显示，投行资管是其2014年最大增长点。投行资管集合产品(以定增产品为主)的规模从4.57亿增加到66.77亿，增幅达1361%；占比已超过兴证资管全部产品规模的一半。　　“投行资管模块主要分为创新投资部和结构化融资部。创新投资部主要做定增，以及新三板方面的投资。而在未来领域会更广，我们会做并购基金、产业基金。结构化融资部目前主要做员工持股计划与资产证券化两块。”郭小军告诉理财周报记者。　　据了解，兴证资管融信租赁的资产证券化项目一期已经拿到交易所的无异议函，为全国首例民营金融租赁资产证券化项目，也是首例新三板资产证券化业务。此外，资产证券化团队正在跟踪的项目还有7-8个，总标的在50亿元以上。　　谈及打造投行资管模块，郭小军向记者解释，“投行资管是我们做定增时衍生过来的。与同行、私募相比，兴证资管有投研优势、证券公司投行产业链优势、研究所行业研究的优势。我们不仅做传统意义上的投资管理，也做投资银行的业务，我们可以提供融资、做战略投资者、做战略市值管理。我们认为‘投行资管’不仅是作为概念被提出来，而且在经过去年一年的实践后证明空间巨大，我们感觉这块越做越有味道。”　　“这其实是在融资体系下，为企业提供金融服务解决方案。以汇鸿股份为例，这是一项国企改革项目，我们通过研究这家公司，发现很有价值。兴证资管投资经理、分管副总马上与对方公司接触，随后写了非常详细的战略投资者价值报告，通过与公司充分沟通后，兴证资管拿下了9个亿的定增，成为汇鸿股份第二大股东，我们还会同投行团队、直投团队、研究所行业首席分析师一起与对方接洽，这意味着我们可以提供整体金融服务。”　　定增定向定制三突破　　目前兴证资管除了继续重点关注传统投资资管外，阶段性的业务发展重点可归纳为“三定”，即“定增、定向、定制”。　　郭小军告诉记者，“定增方面，我们是去年券商资管内做得规模最大、业绩最好的一家，我们提出做‘价值定增’的倡导者，基本不做通道类定增，只做与投研能力相关的股票 ，或者是我们研究很深的股票，通过研究筛选，做组合进行投资。”　　据了解，2014年兴证资管共设立定增产品29只，规模37.58亿，其中集合产品25只，期末规模35.99亿；定向产品4只，规模1.59亿。　　而新三板是兴证资管在2015年重点关注的投资方向。“我们去年以来就一直非常关注新三板，与营业部老总开会时，也强调做好新三板业务，”郭小军表示，“虽然是看好新三板，但投资时很谨慎，毕竟鱼龙混杂，我们会找一些熟悉的行业，研究清楚再投，因为我们要做就要成功、做精品，同时为客户负责。”　　“定制，是我们主推的业务。”郭小军谈道。　　据了解，定制，是与营业部、银行等渠道合作，为客户“量身定制”产品，风险收益等级、投资起点、封闭时间、投资范围等内容都可以根据客户的需要进行定制。　　“定向”与定制相辅相成，指的是面向高净值客户的定向专户理财。　　据悉，兴证资管2014年5月以来新增开户 63户，已运作43户，90%以上客户年化收益率超过50%，6位客户年化收益率超过150%。　　“我们今年提出‘私人银行资产管理’概念，做私人银行业务，券商资管也要进入私人银行业务领域。银行里面的私人银行也是我们的核心服务对象。我们有最优秀的投研人员、产品，在给客户做理财规划的同时给客户提供我们的理财产品，乃至其他公司的保险产品等，兴证资管有机会把真正意义上的私人银行业务做起来。”郭小军表示。　　80后“拼命三郎”团队　　在理财周报记者与郭小军的对话当中，每谈及业务项目，郭小军从不吝啬对团队的溢美之词。　　据了解，兴证资管在员工持股计划方面项目较多，已经完成十余例，经典案例有三安光电 、宜华木业 、梅泰诺等。　　“员工持股计划是引进明星团队去做的，学习能力非常强。当时会里一出文件，团队自己马上研究、消化，非常不容易，他们想做一些事情，最终也确实做成了。我们看到员工持股计划领域不错，也投入资源和人力进去。”　　此外，去年兴证资管引进高盛的团队涉足量化投资。“决定打造可以‘全天候作战’的量化产品。我们量化产品最适合的客户，就是曾经购买过信托的高净值客户。”郭小军说。　　而量化团队并未辜负期待。据了解“全天侯永扬”系列自2014年11月起，已经推出3款产品，收益喜人。　　“我比较授权团队去做事，在风险控制住的情况下，凡是我们看准的领域，就投入资源支持。去年引进的团队做得非常好，例如结构化融资团队、员工持股计划团队、资产证券化团队、量化团队等。”郭小军表示。　　据了解，公司有300多人，其中有30多人为投研人员；年龄基本为80后、85后，均来自全球顶尖名校如牛津、剑桥、斯坦福等。　　“有一个员工从前三基金公司引进，上班第一周到我办公室找我，说‘郭总，我们不像一个金融企业’。我吓一跳问怎么了。他说‘老大，我觉得我们是互联网+企业。’我说这好啊，都是年轻人。”　　然而郭小军告诉记者，由于员工工作太拼，去年有7个人“挂彩”。“大家基本上加班到八九点才走。去年5个人脚受伤，有的是脚踝出问题，主要因为工作压力大，注意力容易不集中，免疫力下降，反应慢。”　　“大家都很拼，毕竟机会来了，虽然外面有诱惑，但大家都留下来了，年轻还是要干点惊天动地的事。团队氛围很开心，我说我们要‘简单、快乐’。”

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